钱的本质是欠条

<div class="output_wrapper" id="output_wrapper_id" style="font-size: 15px; color: rgb(62, 62, 62); line-height: 1.8; word-spacing: 2px; letter-spacing: 2px; font-family: 'Helvetica Neue', Helvetica, 'Hiragino Sans GB', 'Microsoft YaHei', Arial, sans-serif; background-image: linear-gradient(90deg, rgba(50, 0, 0, 0.05) 3%, rgba(0, 0, 0, 0) 3%), linear-gradient(360deg, rgba(50, 0, 0, 0.05) 3%, rgba(0, 0, 0, 0) 3%); background-size: 20px 20px; background-position: center center;"><blockquote style="line-height: inherit; display: block; padding: 15px 15px 15px 1rem; font-size: 0.9em; margin: 1em 0px; color: rgb(0, 0, 0); border-left: 5px solid rgb(239, 112, 96); background: rgb(239, 235, 233); overflow: auto; overflow-wrap: normal; word-break: normal;"> 战友你好！我是写作定投者穆逸扬。 今天是2022年5月19日，是我在新作日更的第587天 </blockquote> 很高兴能在这里与你分享我的得到！ 我猜你可能也曾经好奇过，今天所有人趋之若鹜的钱，它的本质到底是什么？ <figure style="font-size: inherit; color: inherit; line-height: inherit; margin: 0px; padding: 0px;"><img src="https://pic2.zhimg.com/100/v2-61f8c3e4d347c209a013b8b5048db8b5_r.jpeg" alt="" title="" style="font-size: inherit; color: inherit; line-height: inherit; padding: 0px; display: block; margin: 0px auto; max-width: 100%;"><figcaption style="line-height: inherit; margin: 0px; padding: 0px; margin-top: 10px; text-align: center; color: rgb(153, 153, 153); font-size: 0.7em;"></figcaption></figure> 原本没有多少价值的纸张，甚至是连纸张印刷都不在需要的一串储存在银行服务器里的虚拟数字，为什么能够承载如此大的价值，并且被绝大多数人所接受？ 钱是如何被创造出来的？又是什么赋予了普普通通的纸张和数据成为广泛接受的一般等价物的魔力呢？ 在我过去两年多围绕货币这个主题的阅读写作思考过程中，对货币的认知经历过几次有意思的更新和迭代。 一开始我认为钱的本质是债务，是欠条，是IOU（I owe you），这个视角也的确有助于我理解今天绝大多数与钱有关的现象。 使用这个“钱是欠条”的解释框架，分析今天的各种货币现象时超级好用。 比如可以让我们很容易地理解，是贷款创造了存款，今天市面上流通的绝大部分（占比超过90%）“钱”，其实并不是由央行发行或者由印钞造币集团印制铸造的，而是来源于商业银行发放给企业和个人的贷款。 我们不妨开这样一个脑洞： 如果所有商业银行发放的贷款全部被偿还，并且不再续贷，暂且不考虑这样做对金融行业和实体经济带来的毁灭性打击，只从钱的存量上观察，那么我们会看到市面上超过90%的钱将不复存在。 换句话说，我们拥有的钱能够兑现其价值，需要仰赖绝大多数贷款能在可预见的未来还本付息。但还本付息这件事是否会如愿发生，却注定存在高度的不确定性。 这依赖于多数贷款被用于投入生产人们需要的商品和服务，从而能够在未来赚取足以还本付息的现金流，让信贷和经济活动得以良性循环。 反之，如果贷款最终无法形成有效的商品和服务供应，一方面会导致信贷的违约银行的坏账，另一方面也意味着市面上有效的商品和服务供应会比预期中更少，同样多的钱竞争较少的商品服务，会推高物价导致货币购买力的缩水。 上面这一系列推导，也可以用一个更简单的类比来概括： 作为欠条的持有者，必然时刻面临赖账不还的风险。 这种欠债不还无论是暴风骤雨式的，比如经济金融危机，还是温水煮青蛙式的，比如通货膨胀，都会导致持有者欠条价值不同程度的缩水。 正是“钱的本质是债”的这个认知，让我得出了下面这个有价值的重要判断： 在信用货币占主导地位的今天，字面意思的有钱，并不是让你变成一个更大的财主，而是让你变成一个更大的债主。 也就是说，一味储蓄囤积本质上是欠条的货币，并不会真正让你变富，而是会增加你在遭遇始终存在的赖账不还的风险时，所蒙受的损失。 <figure style="font-size: inherit; color: inherit; line-height: inherit; margin: 0px; padding: 0px;"><img src="https://pic3.zhimg.com/100/v2-d70938ffca4204b2089c23b5305a7242_r.jpeg" alt="" title="" style="font-size: inherit; color: inherit; line-height: inherit; padding: 0px; display: block; margin: 0px auto; max-width: 100%;"><figcaption style="line-height: inherit; margin: 0px; padding: 0px; margin-top: 10px; text-align: center; color: rgb(153, 153, 153); font-size: 0.7em;"></figcaption></figure> 钱的本质是欠条这个认知框架，固然非常好用，但也有很明显的局限性。 作为纯粹信用货币的钱，并不是货币史上的常态。甚至在1971年布雷顿森林体系崩溃之前的人类历史上，所有类似的尝试无一不是以失败而告终。 所以在我进一步研究人类更为漫长的贵金属铸币、乃至实物货币的历史之后，必须在这个“钱的本质是债”的框架之外，另外找一个更具普遍适用性的新框架，这也正是我们明天的文章要分享的内容。 敬请期待！</div>